Пользователи криптовалюты могут искать более устойчивую доходность этого цикла, поскольку общее значение заблокировано в децентрализованных финансах (defi) кредитовании, продолжает достигать новых максимумов, в то время как децентрализованные обмены (DEXS) отстали в сравнении.
Протоколы кредитования DEFI в настоящее время являются ведущей вертикальной Defi в TVL в 53,6 млрд. Долл. США, что составляет 43% от 124,6 млрд. Долл. США, заблокированных по всем протоколам DEFI. Рисунок также превосходит жидкость.
Протокол Multicain Lending AAVE в настоящее время имеет заблокированную стоимость 25 миллиардов долларов, что составляет почти половину рынка кредитования DEFI.
В Stark Contast Dexs, который когда -то почти вдвое превзошел TVL своего ближайшего конкурента, упал с 85,3 миллиарда долларов в ноябре 2021 года до 21,5 миллиарда долларов сегодня.
Объясняя рост кредитования Defi и падение в Dex TVL, основатель криптовалютного фонда Apollo Capital, Хенрик Андерссон, сказал Cointelegraph, что кредитование, возможно, является «единственным устойчивым способом получения доходности» в DEFI, поскольку объединение жидкости Dex в значительной степени стало некоммерческим из -за непостоянной убытки.
Он также утверждал, что ведущий в отрасли дизайн Dex Uniswap V3, более «эффективный», по сравнению с UNISWAP V2, мог способствовать падению DEX TVL, поскольку поставщики ликвидности теперь могут получать больше вознаграждений с менее первоначальным капиталом.
Андерссон также отметил, что рост обменов на основе намерения-относительно новый механизм торговли кросс-чаевой-могло еще больше уменьшить DEX TVL, поскольку маркетеров обычно получают ликвидность от централизованных обменов для облегчения этих свопов.
Протоколы кредитования DEFI, такие как AAVE и COMPUND FINANCE, позволяют пользователям криптовалюты кредитовать активы для получения процентов или заимствовать против обеспечения. Умные контракты управляют депозитами, кредитами и процентными ставками для обеспечения доверия.
Например, пользователи Defi, которые поставляют Ether (ETH) и Tether (USDT) на AAVE, в настоящее время получают годовую процентную доходность 1,86% и 3,17% соответственно.
Предоставление стаблеков и эфиров для пулов Dex, таких как Uniswap’s, может предложить более высокие вознаграждения;Однако, как отметил Андерссон, они гораздо менее устойчивы, колеблются со днями.
DEFI теперь доминирует в CEFI на рынке кредитования криптовалют
К концу 2024 года на базе Cryptocurrency на базе DEFI приходилось около 65% от общего рынка и увеличило или поддерживает свою долю рынка против централизованных кредиторов каждые квартал с 4 квартала 2022 года, как показано в апрельском отчете инвестиционной компании Cryptocurrency Galaxy Digital.
Падение началось, произошло примерно в то время, когда несколько централизованных кредиторов криптовалют, таких как Genesis, Celsius Network, Blockfi и Voyager, обанкротились, в результате чего TVL массово падает.
Связанный: Биткоин достигает 103 тыс. Долл. США, но DEFI – это смешанная сумка: переопределено финансы
Их коллективное падение привело к тому, что около 78% обрушился в размеры рынка кредитования криптовалюты от пика 2022 года до медведя -рынка, отметил Галактика.
Тем не менее, именно Галактика отметил, что именно протоколы кредитования DEFI возглавляли возрождение в кредитной активности криптовалюты, указывая на увеличение открытых заимствований DEFI в 4022 и 4024 Q424.
Galaxy сказал, что сильное восстановление рынка кредитования DEFI является свидетельством методов проектирования и управления рисками, принятыми протоколами DEFI, демонстрируя при этом преимущества алгоритмических, чрезмерных моделей заимствований, управляемых и предложения.
Galaxy ожидает увеличения институционального участия и более четких правил, которые будут способствовать следующей волне применения криптовалют.
Источник: cryptohamster.org